牛点策略 “花式揽储”迎整顿存款市场持续调整

银行存款利率仍在持续走低。记者查询多家银行App发现，此前火爆的5年期大额存单产品，国有大行及股份制银行几乎全部“下架”，三年期大额存单也普遍面临额度紧张问题，部分银行目前仅剩一年期大额存单，且设有限制条件，仅允许新资金存入以及特定客户购买牛点策略，与普通定存利差几乎消失。

家住北京的李先生连续咨询了多家银行网点，试图为20万元储蓄锁定长期收益，但最终未能如愿找到一份5年期高利率大额存单。“今年陆续有存单到期，年前咨询时5年期、3年期的产品还有不少，利率也比现在高出不少。”如今，面对“1”开头的利率，李先生陷入了犹豫。

李先生的经历并非个例。记者注意到，国有大行和股份制银行各期限大额存单利率已普遍跌至“1字头”。数据显示，两年期以下大额存单年利率普遍在0.9%至1.4%区间，即便是三年期产品，年利率也仅在1.55%至1.75%徘徊。

自5月底国有大行下调存款挂牌利率之后牛点策略，微众银行、华瑞银行、新安银行等多家民营银行，以及不少地方性商业银行均已跟进下调存款利率。

“一般而言，存款利率下调沿着 ‘大型商业银行—股份制商业银行—中小银行’的路径来传导，因此小银行是跟随了大银行下调存款利率。”招联金融首席研究员董希淼表示。

存款利率下行并非偶然，而是市场利率调整的必然结果。“LPR下调导致银行贷款收益率下降，而存款定期化趋势又使得长期限存款成本居高不下，银行面临‘两头挤压’。”董希淼表示。

国家金融监督管理总局数据显示牛点策略，2024年第一季度，我国商业银行净息差收窄至1.43%，较2023年第四季度的1.52%下降9个基点。

在银行存款利率走低的同时，部分银行开始通过赠送礼品、积分兑换等方式吸引储户。近期，有部分银行推出“存款送LABUBU玩偶”“9.9元兑换电影票”“抽奖戴森吹风机”等活动，以刺激短期存款增长，引发关注。

不过，这种“花式揽储”模式并不合规。早在2018年，原银保监会就明确禁止银行通过返现、赠送实物等不正当手段吸收存款。记者日前获悉，已有地方金融监管部门剑指银行“花式揽储”，明确要求银行不得通过赠送实物、与互联网平台合作发放会员福利等方式吸收存款。同时，要求银行相关产品立即暂停发售，宣传展示同步清理下架，存量业务2025年底前稳妥有序退出。

“银行热衷于花式揽储的背后是其面临较大负债压力，希望通过此类活动在短期内产生揽储成效，更好地稳定负债规模。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉记者，然而，从长远来看，花样揽储会抬高银行负债成本，银行通过赠送现金、实物、积分等形式补贴储户，会变相突破存款利率上限，扰乱存款市场竞争秩序。其他银行为了争夺存款份额，会被迫跟进，加剧行业负债成本上升，侵蚀银行利润空间。

在息差收窄的背景下，专家建议，银行业应加速向综合金融服务转型。

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